私募年内平均收益率达2.52% 指数增强策略产品领跑

有鱼爱电影 2025-05-17 10:45 42 浏览 0 评论

　　本报记者昌校宇

　　今年以来，私募证券基金业绩整体表现亮眼。

　　据私募排排网最新统计数据，截至4月30日，全市场12543只有业绩记录的私募证券基金年内平均收益率达2.52%，近七成产品（8758只）实现正收益，整体展现出较强的盈利能力。

　　从五大一级策略类型来看，截至4月30日，1375只多资产策略产品以2.87%的年内平均收益率领跑市场，其中974只产品取得正收益，占比高达70.84%。8377只股票策略产品以2.56%的年内平均收益率紧随其后，在4月份市场回暖的推动下，近68%的产品（5687只）获得正收益。期货及衍生品策略、组合基金策略和债券策略产品的表现也可圈可点，年内平均收益率分别为2.34%、2.10%和1.87%，展现出较强的市场适应能力。

　　对此，北京止于至善投资管理有限公司基金经理何理对《证券日报》记者表示：“今年以来，A股市场呈现三大特征：一是交投活跃度显著提升，日均交易量实现阶梯式增长，市场流动性持续改善；二是宏观事件频发放大资产波动率，创造更多结构性机会；三是阶段性行情特征明显，为股票策略提供了显著收益贡献。”

　　二级策略中，股票策略下的量化多头策略产品位居细分领域首位。截至4月30日，有业绩展示的1424只产品年内收获2.10%的回报。

　　三级策略中，指数增强策略产品（以下简称“指增产品”）交出了令人瞩目的成绩单。私募排排网统计数据显示，截至4月30日，有业绩展示的649只产品年内平均收益率达6.42%，年内平均超额收益率高达9.10%。这一数据背后，不同规模私募机构的表现各有所长。百亿元级私募机构凭借强大的投研实力，旗下148只指增产品年内平均收益率达7.53%，年内平均超额收益率突破10%，且全部实现正超额。中小型私募机构的表现也可圈可点，管理规模在5亿元以下、5亿元至10亿元区间、20亿元至50亿元区间的私募机构，其旗下产品年内平均收益率均稳定在6%至7%之间，年内平均超额收益率均保持在9%以上，展现出与头部机构比肩的投资能力。

　　深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示：“今年以来，指增产品取得优异表现主要得益于两大核心因素。从市场环境来看，三大特征为超额收益获取创造了有利条件：其一，市场流动性持续改善，交投活跃度提升，为量化策略提供了更优的执行环境；其二，市场风格快速轮动，板块热点此起彼伏，创造了丰富的超额收益机会；其三，市场波动率保持较高水平，特别是在反弹行情中，为指数增强策略的发挥提供了广阔空间。从产品特性来看，指数增强策略展现出独特的‘双轮驱动’优势，既充分享受市场整体上涨带来的Beta收益（跟随市场波动获取的投资收益‌），又通过精细化的Alpha（超额收益）策略实现收益增厚。这种‘市场Beta打底，主动Alpha添彩’的收益结构，在当前市场环境下展现出强大的竞争力。”