000612，重大资产重组！“反内卷”新动作，光伏产业回暖

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　　光伏“反内卷”相关举措或稳步推进。

　　焦作万方资产重组草案出炉

　　8月22日晚间，焦作万方（000612）发布公告，公司拟通过发行股份的方式购买锦江集团等交易对方合计持有的三门峡铝业99.44%股权，交易作价为319.49亿元。本次交易构成关联交易、重大资产重组和重组上市。

　　交易完成后，三门峡铝业将成为焦作万方的控股子公司，其资产及经营业绩将合并计入焦作万方，同时公司控股股东将变更为锦江集团，实际控制人仍为钭正刚。

　　公告显示，若本次交易的标的资产交付或过户时间在2026年，补偿义务人承诺三门峡铝业2026年度、2027年度、2028年度合并财务报表中扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于32.4亿元、33.3亿元、34.7亿元。

　　若交易的标的资产交付或过户时间在2027年，补偿义务人承诺三门峡铝业2027年度、2028年度、2029年度合并财务报表中扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别不低于33.3亿元、34.7亿元、34.5亿元。

　　据悉，三门峡铝业的主营业务为氧化铝、电解铝、烧碱、金属镓等产品的生产和销售。截至报告期末，三门峡铝业氧化铝权益产能1028万吨/年，位居全国第四、全球第六；同时拥有电解铝权益产能超过100万吨/年、烧碱产能50万吨/年以及金属镓产能290吨/年。市场份额方面，三门峡铝业目前可供交易的氧化铝位居国内市场的前列，是国内三大氧化铝现货供应商之一，在中国铝产业的版图中占据了重要的地位。

　　中国光伏行业协会倡议进一步加强行业自律

　　8月22日，中国光伏行业协会发布倡议，提出进一步加强行业自律，共同维护公平竞争、优胜劣汰的光伏市场秩序。

　　光伏行业是我国具备全球领先优势的战略性新兴产业。近期，受各方面复杂因素影响，行业供需矛盾突出、市场无序竞争加剧，严重阻碍了产业高质量发展进程。

　　倡议提出，企业要坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争；严格执行相关质量标准，杜绝偷工减料、以次充好、功率虚标等牺牲产品性能和降低产品质量的行为；根据市场供需实际情况合理排产，加强产销衔接；严格遵守知识产权保护相关法律法规；坚持创新驱动，从同质化低效能竞争转向高质量高水平竞争；合理规划海外投资与市场布局，严格遵守国际规则和市场秩序，通过技术、服务、品牌优势加强国际合作。

　　倡议呼吁，地方政府严格落实反垄断法等法律法规和全国统一大市场建设相关政策文件，规范招商引资行为；检测认证计量机构提升自身能力水平，切实履行质量监测职责；各类媒体机构不恶意炒作、歪曲事实，理性客观报道；金融机构制定差异化金融扶持政策，扶优扶强。

　　光伏产业链价格呈现回暖迹象

　　近期，围绕光伏行业“反内卷”，顶层信号密集释放。7月、8月工信部连续两月召开光伏座谈会，规范光伏产业竞争秩序。

　　7月初以来，受“反内卷”强预期、“不低于成本价销售”自律公约、部分减产动作等因素影响，光伏细分环节如硅料、硅片价格已大幅上涨，电池片、组件价格亦有所恢复。

　　据媒体报道，8月18日，华润电力2025年第2批光伏项目光伏组件集采开标；8月22日，华电集团2025至2026年光伏组件集中采购正式开标。上述项目报价均高于此前的央企集采价格，也高于目前国内组件的市场价格，第三方机构InfoLink数据显示，TOPCon双玻组件售价区间约每瓦0.61~0.71元人民币；大宗交付价格落于每瓦0.64~0.68元人民币；集中项目交付价格每瓦0.62~0.68元人民币左右。

　　华泰证券研报认为，展望后续，光伏“反内卷”相关举措或稳步推进。硅料作为供给侧改革核心抓手，能耗管控与产能收储或同步推进，对落后供给实现有力约束。海外需求复苏与国内集采托底背景下，需求韧性较强，有助于产业链涨价逐步传导。

　　融资客大手笔加仓7股

　　据证券时报·数据宝统计，根据目前披露的半年报业绩数据，按照半年报、业绩快报、预告净利润下限（无下限则取公告数值）计算，2025年上半年净利润为正值且同比增长的光伏设备股仅占少数，如锦浪科技、横店东磁、清源股份、捷佳伟创、帝尔激光等。

　　以锦浪科技为例，公司今年上半年实现净利润6.02亿元，同比增长70.96%。报告期内，公司中大功率逆变器产品和储能系列产品占比提升。此外，欧洲市场去库存后需求回升，亚非拉等新兴市场在光储平价及政策支持下，光伏装机需求增长，为公司业绩增长提供了市场空间。

　　资金面上，截至8月22日，8月以来融资净买入超1亿元的光伏设备股有7只，分别是捷佳伟创、阳光电源、联泓新科、横店东磁、高测股份、微导纳米、聚和材料。

　　捷佳伟创8月以来融资净买入7.47亿元，排在首位。该股年内累计上涨25.2%，最新滚动市盈率低于10倍。公司预计2025年上半年净利润为17亿元至19.6亿元，同比增长38.65%至59.85%。