跑赢98%同行的一家基金认为市场因关税而出现的抛售过度了

有鱼爱电影 2025-05-02 21:50 25 浏览 0 评论

　　一位法国基金经理正在买入遭受重创的欧洲工业板块股票，押注投资者对美国总统唐纳德·特朗普关税的担忧过度了。

　　Ginjer Asset Management的Leonard Cohen希望这一逆势押注能重现他在2019年对银行股的成功预测，该策略使他的基金在过去几年中一直跑赢同行。

　　Cohen的Ginjer Actifs 360基金目前持有约1.73亿欧元（1.96亿美元）的欧洲资产，过去五年中该基金表现超越了98%的同类基金，这在一定程度上得益于欧洲银行业股票的强劲反弹。如今，他的投资策略转向受到过度的贸易战担忧影响的一些工业股，并从中寻找价值。

　　“解决方案存在，在此情况下并非不可逆转，当市场意识到这一点时，反弹可能非常剧烈，”Genjer首席执行官Cohen在巴黎接受采访时表示。“我们的投资奏效不需要情况完美无缺，只需要比市场在抛售期间定价所反映的情景略好一些即可。”

　　Cohen已将其投资组合中银行和保险类股票的持仓比例从2024年夏季的高点38%降至约30%。工业类股票（其中包括汽车股）的持仓比例则基本在同一时期内从25%升至35%。

　　他增持了基本材料、医疗保健和消费品类股票，这些板块因担忧贸易争端可能引发全球经济衰退而遭受重创。

　　Cohen表示，自2011年成立以来，该基金一直遵循在极端市场事件中坚持估值基本面的投资策略，只要该公司的模型未检测到系统性危机的预警信号。

　　“我们未看到任何市场错位的迹象，而特朗普作为一位亲商人士，知道何时该退让，”他说道。

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