前瞻OpenAI开发者日：传说中的“消费级AI产品”是什么？

　　来源：华尔街见闻

　　OpenAI即将于10月6日举办开发者日活动，市场普遍预期该公司将发布新的消费级AI代理产品，并可能推出挑战谷歌Chrome地位的AI浏览器。这些潜在发布将标志着OpenAI从依赖ChatGPT订阅模式向多元化产品组合的重要转型。

　　10月6日，据追风交易台消息，瑞银在最新研报中称，OpenAI正寻求在其当前130亿美元收入基础上实现大幅增长，到2030年达到2000亿美元的宏伟目标。为实现这一目标，该公司必须在核心ChatGPT业务之外开辟新的增长引擎。

　　该行分析师通过多方行业调研，预测10月6日即将举行的OpenAI开发者日将主要聚焦消费级AI产品发布，除了已经推出的即时结账功能和个性化AI代理ChatGPT Pulse之外，旅行预订代理被认为是重点方向之一。

　　研报还指出，多位行业观察人士预测OpenAI可能推出挑战Chrome的AI浏览器，进一步整合用户数据和产品入口。而随着7亿用户中95%仍为免费用户，广告收入模式的呼之欲出也为OpenAI描绘出更加多元化的盈利前景。

　　ChatGPT：OpenAI的增长引擎

　　瑞银称，根据媒体报道的财务数据，OpenAI目前约80%的收入来自ChatGPT核心订阅服务。

　　据科技媒体The Information的报告显示，OpenAI在2025年上半年实现43亿美元收入，高于2024年全年收入，使公司有望实现2025年130亿美元的收入目标，较2024年增长近3倍。

　　ChatGPT用户增长轨迹令人瞩目：周活跃用户数从去年同期的2亿增长至目前的7亿，同比增长250%。这一增长速度与OpenAI总收入增长率几乎一致，证实了ChatGPT作为主要增长引擎的地位。按照目前趋势，ChatGPT预计将在年底突破10亿用户大关。

　　在用户结构方面，OpenAI最近披露其付费企业用户数量已突破500万，较6月的300万增长60%。如果总付费用户数为3500万的估算准确，企业用户约占付费用户基数的15%，不过，行业观察人士认为开发者日不太可能重点关注企业级新功能。

　　研报称，OpenAI当前的API服务预计2025年收入约20亿美元，占总收入的15%。然而，多位消息人士表示，相比依赖第三方通过API构建产品，OpenAI更倾向于自主产品化其模型，以获取更大价值份额。

　　在编程工具方面，OpenAI可能会宣布对其Codex代理的功能改进。该公司还发布了视频生成工具Sora 2，在创意AI领域与谷歌Veo和Runway展开竞争。

　　消费级AI代理：下一个增长点

　　瑞银在研报中称，基于行业调研反馈，UBS预计OpenAI将重点发布基于ChatGPT的新消费级AI代理产品。

　　瑞银表示，在开发者日前夕，OpenAI已推出两项关键产品作为预热：

即时结账功能：OpenAI与Stripe合作推出的“从聊天到结账”服务，使用户能够直接从Etsy卖家和Shopify商家购买商品。

该功能发布后，Etsy股价单日上涨16%，Shopify上涨6%，显示市场对AI电商整合的积极反应。

ChatGPT Pulse：作为个性化AI代理的预览版，Pulse主动研究主题并基于个性化聊天、提示和连接的应用程序（如Gmail和日历）为用户提供精选内容。

　　行业消息人士还指出，OpenAI可能推出更强大的旅行预订代理，利用其模型在旅行相关数据方面的训练优势。

　　AI浏览器：新的竞争战场

　　多位行业观察人士预测OpenAI可能推出AI浏览器，效仿Perplexity的Comet浏览器。这将成为OpenAI代理应用套件的入口点，挑战谷歌Chrome的主导地位。

　　瑞银表示，目前网络浏览器市场由谷歌Chrome主导，其次是苹果Safari和微软Edge。AI浏览器的出现正在颠覆这一相对稳定的格局。

　　2025年，Perplexity推出Comet，Atlassian以6亿美元收购The Browser Company，谷歌也在Chrome中集成Gemini AI模型。

　　微软已明确表示将增强现有Edge浏览器而非创建新浏览器，通过Copilot实现代理功能。

　　相比之下，OpenAI推出独立AI浏览器的战略意图可能是与谷歌更直接竞争，同时为其消费级代理产品提供更好的用户数据聚合工具。

　　瑞银分析师Stephen Ju认为：

OpenAI开发浏览器的战略动机与谷歌当初开发Chrome类似，都是为了确保用户访问自家服务的安全通道，同时收集宝贵的用户行为数据。

　　广告收入模式呼之欲出

　　瑞银称，虽然本次开发者日不太可能宣布，但多位消息人士确信OpenAI最终将推出广告收入模式。

　　考虑到该公司7亿用户中约95%为免费用户，广告不仅能直接产生收入，还可能激励免费用户升级到付费的无广告版本。

　　一位行业观察人士表示：

“在广告方面，我几乎确定他们会走这条路。不确定的是具体实施方式，是在同一页面显示广告，还是根据问题或提示更巧妙地插入广告。”

　　产品扩张将冲击谷歌、Meta等

　　OpenAI的产品扩张将主要冲击消费互联网领域的现有参与者（谷歌、Meta和微软），而计算密集型新产品将利好甲骨文等基础设施提供商。

　　消费互联网公司：OpenAI潜在的新代理产品（购物、个人生产力、旅行）以及AI浏览器和广告业务主要针对消费市场，因此对谷歌、Meta等公司的影响更为直接。

　　微软：尽管存在合作关系，OpenAI已在微软的两个关键AI应用领域成为直接竞争对手——M365 Copilot（通过ChatGPT企业版）和GitHub Copilot（通过Codex和GPT-5）。AI浏览器的推出将进一步加剧竞争。

　　基础设施提供商：任何帮助OpenAI实现财务预测的新产品都将有利于其云计算合作伙伴微软Azure、甲骨文OCI和CoreWeave等。新产品的计算密集程度越高，对基础设施投资者越有利。

　　企业软件市场：如果OpenAI主要专注于消费级产品发布，对企业软件股票的影响可能有限。不过，OpenAI本周发布的内部AI使用视频已经影响了DocuSign（下跌12%）、HubSpot（下跌10%）和Braze（下跌12%）等公司股价。

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